A股市场＂有奖举报＂正式落地！证监会首次兑现奖励

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美国证券交易委员会提供的天价奖励？别担心，国内资本市场的获奖报告也已经出炉。 8月2日，中国证监会宣布，将对廖英强操纵市场案、江苏亚百特科技股份有限公司非法信息披露案、人资兴网络科技股份有限公司非法信息披露案等三起案件中提供线索的举报人进行奖励..

早在2014年6月，就出台了相关的奖励制度。随着相应建议的采纳和奖励，a股市场即将迎来“有奖报道”的全面监管时代。

“有奖举报”正式登陆 作为公民参与行政事务的有效激励，“有奖举报”在各监管部门惩治违法犯罪中发挥了重要作用。然而，对于资本市场而言，这是“有奖报道”首次真正落地。

近日，中国证监会拟提供廖英强操纵市场(行政处罚决定[2018]22号)、江苏亚百特科技有限公司披露违法信息(行政处罚决定[2017]102号)和人资兴网络科技有限公司等三个案件的举报人信息披露违法行为(行政处罚决定[2017]103号)等线索，均以“证券期货违法行为”为依据

早在2014年6月，中国证监会就发布了《证券期货违法行为举报暂行规定》，对“有奖举报”做了具体说明。对欺诈发行、非法信息披露、操纵市场、内幕交易、利用未披露信息交易违法案件线索进行实名举报的，经调查属实并给予行政处罚后给予奖励。

《证券期货违法行为举报暂行规定》第十四条:

举报奖励仅限于举报以下实名违法违规举报: (1)内幕交易或未披露信息的交易。

(二)操纵证券期货市场；

(三)信息披露违反法律法规的；

(四)欺诈发行证券。

《证券期货违法行为举报暂行规定》第十五条:

报告事实清楚，线索清楚，调查属实。已依法作出行政处罚，罚款数额在10万元以上的，按罚款数额的1%奖励举报人；已移送司法机关依法作出有效有罪判决的，酌情给予奖励。奖励金额不得超过10万元。 奖励金额不受前款规定的限制，但对全国有重大影响或涉案金额巨大的案件线索，最高不超过30万元。

中国证监会表示，真诚欢迎市场各方面人士，特别是真正了解情况、掌握证据、愿意承担保护投资者合法权益责任的人士，举报证券期货各类重大违法犯罪线索。中国证监会委托中国证券投资者保护基金有限公司办理奖励举报人登记等具体事宜。申请人可以登录中国证券投资者保护基金有限公司官方网站的“申报奖励”栏目..中国证监会依法对举报人的信息严格保密。

中国证监会宣布该奖项后，中国证券投资者保护基金有限责任公司也于当日公布了该奖项的评选流程和申请说明。根据说明，该奖项的申请期为3个月。经中国证监会审核后，将通知申请人，并根据申请人提供的银行账户发放奖金。

三起案件背后的举报者“有所贡献”，对于举报者来说，获得证监会奖金是一个惊喜，他的举报行为可能更注重“主持正义”。回顾这三起案件，他们的违法行为有许多“有趣的地方”。

廖英强案:股市黑嘴被发行了1.29亿张天价票

2018年4月，对著名的“财经网红”廖英强的价格处罚令市场津津乐道。对于廖英强操纵市场的违法事实，中国证监会决定没收违法所得4310.48万元，并处罚款8620.95万元，共计1.29亿元。

2012年2月至2016年4月，廖英强作为嘉宾主持了上海广播电视台第一财经频道《谈股份谈黄金》节目。作为第一个金融和证券品牌计划，“谈论股票和讨论黄金”在“永远保持”中享有很高的知名度，在评级中表现稳定。从2014年9月开始，廖英强还担任每周广播节目《谈股份谈黄金》的嘉宾主持。上述两个节目在上海的收视率高于上海所有频道同期财经节目的平均收视率。

廖英强为大股东的上海顾璇文化创意有限公司(以下简称“顾璇文化”)通过“爱家轩”网站的应用程序，通过“金钱风暴”、“分享钱潮”等节目，以及新浪微博、博客、土豆网等互联网平台，进行推广和宣传。2015年，顾璇文化在上海举办了多次培训讲座，讲座视频发布在“爱家轩”网站上，以提升顾璇文化的知名度。随着顾璇文化的推广，廖英强已经积累了一定数量的粉丝，其博客的点击率也很高。

中国证监会的调查发现，2015年3月至11月，廖英强利用其知名证券节目主持人的影响力，发布了60篇包含推荐股票的博客，平均点击量为110，399次。在微博和博客“午休”栏目视频中，嘉实科技等39只股票被公开评估推荐了46次。在推荐之前，他控制的13个账户组被用来购买相关股票

事实上，早在2015年9月，三笑就报道称，廖英强非法推荐股票，理由是“愚弄”老投资者购买股票书籍和视频，并利用投资者非法推荐股票。

被处罚后，廖英强不仅没有接受教训，还扬言“不缺物业交罚款”和“打了1亿多广告，这是家喻户晓的。”针对他的傲慢言论，中国证监会回应称:“尊重法律、遵纪守法、遵守法律法规是各类市场主体参与证券市场的基本底线。”任何侵犯投资者合法权益、破坏市场运行秩序、任意挑战法律尊严的行为，最终都将受到惩罚并付出沉重代价。”

Yabate:同行报告了跨国欺诈

与个人操纵廖英强市场不同，亚巴特的金融欺诈可以被描述为“把人扔出国”。

2017年12月，中国证监会对耀邦及21名责任人员作出行政处罚决定，对公司处以60万元罚款，并对其他相关责任人员予以警告，处以30-30万元罚款。此外，为相关人员制定市场进入决策。

然而，亚巴特的治疗绝不是唯一的治疗。首先，中国证监会表示，耀邦涉嫌违规，未披露重要信息。根据《行政执法机关移送涉嫌犯罪案件的规定》(国务院令第310号)，中国证监会专门与公安机关进行了协商，决定依法将涉嫌证券犯罪的耀邦及相关人员移送公安机关追究刑事责任。随后，深圳证券交易所表示，由于耀邦的强制退市机制，该公司的股票有被暂停和终止的风险。

为什么雅巴特违法了？根据行政处罚决定，为实现重组上市的履约承诺，从2015年至2016年9月，耀邦通过虚构海外工程项目、虚构境内外建材贸易、伪造工程合同和销售退货，虚增营业收入约5.8亿元。其中，2015年虚增利润2.3亿元，占当期披露利润总额的73%。

根据中国证监会的调查，亚巴特没有参与海外工程项目的建设，而是发现一家海外公司伪造了一份虚假的工程建设合同，但合同没有履行，汇款主要来自中国境内的公司，而不是巴基斯坦。

在这个项目中，*圣巴克斯特要求海外公司伪造工程合同、项目进度表和其他材料，伪造巴基斯坦旁遮普省首席部长沙巴兹(Shabaz)等巴基斯坦政治家的信件，以及国内外公司的汇款，制造了资本流动的假象，导致公司严重的财务欺诈。

因此，2017年9月4日，在外交部例行记者会上，发言人回应称，中国证监会会同巴基斯坦有关部门对涉案公司进行了调查，不接受该公司出具的关于巴基斯坦政界人士的信函作为证据，也没有发现任何证据证明该公司与巴基斯坦有关公司和个人存在任何经济关系和金融往来。

然而，在雅巴特的重大欺诈被揭露后，其举报者做出了巨大贡献。据报道，Yabate案与“同行报告”不无关系。记者钟曾告诉媒体，如果不是同行，很难在虚构的项目中找到Yabate，并说“它已经两次派人到巴基斯坦木尔坦。”调查并获得了当地政府出具的公证文件。“确认雅巴特没有与木尔坦发展局签署任何合同。然而，中国证监会是否会向这位“同行”提供奖励还不确定。

任子兴:违反股权回购

就案件原因而言，任子兴因未披露上市前董事长签署的持股协议而受到中国证监会的处罚。与上述两起案件相比，任子兴的违规行为或许并不“高调”，但“出票人协议”的发现更依赖于内部人的“泄密”。

根据处罚决定，公司董事长荆晓军在子公司首次公开发行前与其他人签订了股权转让及持有协议，并于2014年回购了相关股份。然而，任子兴并未准确、完整地披露上述情况。其行为构成非法信息披露。对此，证监会决定对任子兴进行警告，并处以30万元罚款；荆晓军被警告并罚款30万元。

对于此次处罚，任子兴态度较好，表示“公司及公司董事长荆晓军接受中国证监会的行政处罚，不申请行政复议，不提起行政诉讼，将积极配合本行政处罚决定的执行。”

此外，任子兴宣布，公司及其董事长荆晓军向投资者真诚道歉。公司将予以警告，今后将严格遵守相关法律法规，依法规范经营；时刻敲响警钟，加强内部管理，在外部树立良好的企业形象，维护所有股东的利益，用业绩奖励所有投资者。

然而，对于上市公司而言，一旦因非法信息披露受到中国证监会的处罚，往往会被中小投资者起诉，要求对虚假陈述造成的损失进行赔偿。2018年7月24日，深圳市中级人民法院审理了一系列投资者诉任子兴证券虚假陈述责任纠纷案。除了上市公司，时任任子兴董事长的荆晓军也成为了投资者的共同被告。

近年来，私人协议，如抽屉协议和首次公开募股赌博条款，已经暴露在上市公司。有了证监会的真金白银奖励，a股市场的违法行为将得到进一步杜绝。

美国证交会是第一个公开巨额奖金的机构

事实上，长期以来，资本市场一直采用“奖励与报告”的方式，其中美国的sec最为慷慨。

今年3月26日，两名举报者因提供高质量信息帮助美国证监会成功开展执法行动，获得美国证监会5000万美元的奖励，最终与违规者摩根大通达成2.67亿美元的和解协议。

当时，证交会举报办公室主任简诺伯格(jane norberg)在一份声明中表示:“这些奖金表明，举报人在帮助证监会成功、高效地调查和解决案件方面有多么重要，也是加强该机构保护投资者和资本市场能力的不可或缺的帮助。”

据报道，此案创下了两项历史记录。首先，这是自美国证券及期货事务监察委员会公布举报计划以来发起的最大执法行动之一；其次，在中国证监会发放的5000万美元奖金中，一名举报人获得了1300万美元，另一名举报人获得了3700万美元，这是自美国证监会设立证监会举报人计划以来的第三高奖金。

2011年，根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案，美国证券交易委员会(sec)创建了sec报告计划，该计划已成为美国公私伙伴关系中最大、最有效的计划之一。截至2018财年，该计划帮助中国证监会开展执法行动，已获得超过17亿美元的金融制裁，并向相关举报人支付了超过3.26亿美元的奖励。

证交会表示，举报人自愿提供原始、及时和可信的信息，如果证交会采取执法行动，他们可能会得到奖励。当金钱制裁超过100万美元时，举报人的奖励金额从10%到30%不等。美国证券交易委员会保护告密者的机密性，不披露告密者的身份信息。

仅在2018年，美国证券交易委员会就从72个国家收到了5282条线索，并向13名成功举报人提供了超过1.68亿美元的奖励。在此之前，美国证券及期货事务监察委员会已拨款1.58亿美元给46名提供信息并与监管机构合作的举报人。

就规则而言，如果你想从美国证交会获得奖金，你需要满足以下四个条件:

1.该信息必须自愿提供给sec。；

2.信息必须是原始的；

3.这些信息必须有助于成功执法；

4.所提供信息产生的货币制裁价值必须超过100万美元。

智者借别人的错误来纠正自己的错误。“申报有奖”制度在中国实施后，业界将继续期待后续的制度设计能否借鉴。